Seit August 2023 hat sich das Wachstum des Kobalt-Terminalverbrauchs verlangsamt, das Wachstum von Midstream-Batteriematerialien, Upstream-Kobalt-Schmelzprodukten und der Ressourcenversorgung ist relativ schnell, die Rohstoffbestände nehmen immer noch zu, der Kobaltpreis schockiert seinen Tiefpunkt.
Erstens erreicht der Kobaltpreisschock seinen Tiefpunkt
Seit Mitte August hat der Kobaltpreis schockierend seinen Tiefpunkt erreicht. 15. September: Der Preis für elektrolytisches Kobalt (größer oder gleich 99,8 %, durchschnittlicher Spotpreis für Nichteisenmetalle in Shanghai) schloss bei 253,000 Yuan/Tonne, 5,4 % weniger als Mitte August; Der Preis für Heptahydrat-Kobaltsulfat (Kobalt größer oder gleich 20,5 %) schloss bei 36.600 Yuan/Tonne, 5,2 % weniger als Mitte August. Der Kobaltpreis liegt im Allgemeinen immer noch im historischen Tiefpunktbereich. Bis Ende September konnte das schwache Niveau im Wesentlichen gehalten werden.
Zweitens ist der Kobalt-Terminalverbrauch nicht wohlhabend, der Midstream-Bestand ist gestiegen
Der inländische Marktanteil von ternären Energiebatterien bewegt sich immer noch auf einem niedrigen Niveau. Seit März 2020 schrumpfen kostengünstige Lithium-Eisenphosphat-Batterien weiter. Der Marktanteil von Ternärbatterien ist von den höchsten 80 % weiter auf nahe 30 % gesunken und bleibt bei etwas mehr als 30 % des Tiefststands. Im Juli lag der Anteil der installierten Ternärbatterien bei 32,9 %, ein leichter stabilisierender Trend, im August fiel der installierte Anteil von 30,9 % jedoch wieder zurück. August Im August betrugen die Leistung und die installierte Kapazität von Ternärbatterien 23,1 GWh bzw. 10,8 GWh, was einem Anstieg von 19,2 % bzw. 2,7 % gegenüber dem Vorjahr und einem Anstieg von 10,3 % bzw. 2,3 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Mittlerweile waren ternäre Batterien der wichtigste Exporteur von Energiebatterien. Im August wurden 6,8 GWh ternärer Batterien exportiert, was einem Anstieg von 93,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was einem Rückgang von 3,6 % im Vergleich zum Vorquartal entspricht und 64,7 % des gesamten Exportvolumens von Energiebatterien ausmacht. Von Januar bis August betrugen die kumulierte Produktion und installierte Kapazität von Ternärbatterien 144,5 GWh und 69,36 GWh, ein Anstieg von 15,4 % bzw. 5,2 % gegenüber dem Vorjahr, und das kumulierte Exportvolumen betrug 53,4 GWh, ein Anstieg von 129 % gegenüber dem Vorjahr -Jahr.
Insgesamt ist die Endnachfrage nicht stark, die Wachstumsrate der Ternärbatterieproduktion im August ist höher als die installierte Kapazität und die Exportwachstumsrate, der Bestand an Ternärbatterien ist gestiegen.
Die Produktion ternärer Materialien wuchs weiterhin langsam. Laut SMM-Statistiken belief sich die Produktion von ternären Vorläufern und ternären Materialien in China im August auf 81,900 Tonnen bzw. 56.200 Tonnen, was einem Anstieg um 2,4 % und einem Rückgang um 4,1 % gegenüber dem Vorjahr bzw. einem Anstieg um 4,1 % und einem Rückgang entspricht 1,4 % im Jahresvergleich; Von Januar bis August betrug die kumulierte Produktion von ternären Vorläufern und ternären Materialien in China 528.000 Tonnen bzw. 400.{19}} Tonnen, was einem Anstieg von 4 % bzw. 0,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Wachstumsrate der Vorläuferproduktion ist höher als die Wachstumsrate ternärer Materialien, was zeigt, dass sich der Bestand an ternären Vorläufern angesammelt hat.
Der Verbrauch von Lithium-Kobalt-Säure-Batterien (hauptsächlich in Smartphones und High-End-Notebooks eingesetzt) blieb insgesamt relativ gering. Laut SMM-Statistiken belief sich die Produktion von Lithium-Kobaltoxid-Anodenmaterial in China im August auf 0,68 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 19,5 % gegenüber dem Vorjahr und einem Anstieg von 1,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Von Januar bis August betrug die kumulierte Produktion von Lithiumkobaltoxid 47.000 Tonnen, was einem kumulativen Rückgang von 5,4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Drittens geht das Angebot an Kobaltschmelzprodukten und -ressourcen zurück
Das Produktangebot von Kobaltschmelzunternehmen wächst weiter und die Lagerbestände werden verbessert. Laut SMM-Statistik betrug die Produktion von Kobaltsulfat (als Rohstoff für die Produktion von ternären Vorläufern) im August 2023 0,74 Millionen Tonnen Gold, was einer Steigerung von 15,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht ein Rückgang von 11,8 % im Vergleich zum Vorjahr. Von Januar bis August betrug die kumulierte Produktion von Kobaltsulfat 57.000 Tonnen, was einem Anstieg von 18,1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Anstieg der Kobaltsulfatproduktion im Vergleich zum Vorjahr war höher als der der ternären Vorläufer, was darauf hindeutet, dass immer noch Vorräte hinzugefügt wurden, aber der Rückgang im Vergleich zum Vorjahr war schneller als der der ternären Vorläufer, was zeigt, dass das Tempo der Bevorratung nachgelassen hat verlangsamt.
Im August betrug die Produktion von Kobalttetraoxid (als Rohstoff für die Produktion von Lithiumkobaltat) 0,69 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 39,8 % gegenüber dem Vorjahr und ein Rückgang von 4,6 % gegenüber dem Vorjahr. Von Januar bis August betrug die kumulierte Produktion von Kobalttetraoxid 48.000 Tonnen, was einem Rückgang von 1,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Wachstumsrate der Produktion von Trikobalttetraoxid ist ebenfalls höher als die von Lithiumkobaltat, die Lagerbestände haben sich ebenfalls leicht verbessert, aber auch die Lagerbestände haben sich verlangsamt.
Was Ressourcenprojekte betrifft, so lockert sich die weltweite Versorgung mit Kobaltressourcen. Der größte Zuwachs kommt von Luoyang-Molybdän. Am Abend des 18. Juli gab Luoyang Molybdenum bekannt, dass es mit Gécamines eine Einigung über die Lizenzgebühren von TFM erzielt hat. TFM zahlt Gécamines in den nächsten sechs Jahren insgesamt 800 Millionen US-Dollar als Abfindung in Raten und verpflichtet sich zur Zahlung von mindestens 1,2 Milliarden US-Dollar Dividendenzahlungen an Gécamines im Laufe der Leistungsdauer des zukünftigen Projekts. TFM hat auch seine eingeschränkten Exporte wieder aufgenommen, und am 30. Juli schloss die halbautogene Mühle für Oxiderz im Projekt TFM East einen Testlauf mit einer einzigen Einheit ab, wobei die nachfolgenden Projekte ordnungsgemäß voranschritten. Mittlerweile ist die Kupfer- und Kobaltmine KFM vollständig eröffnet und wird im Jahr 2023 voraussichtlich 24.{7}},000 Tonnen Kobalt produzieren.
Zusätzlich zum KFM-Projekt wurde der Bau des Bergbau- und Metallurgie-Integrationsprojekts mit einer jährlichen Produktionskapazität von 30.{1}} Tonnen Kupferkathode und 3.600 Tonnen rohem Kobalthydroxid (Metallvolumen) in Kalongwe in der Demokratischen Republik Kongo durchgeführt Centun Mining hat im ersten Quartal bereits Kupfer- und Kobaltprodukte produziert und gibt die Menge kontinuierlich frei. Zusammen mit der vollständigen Freigabe des Mutoshi-Projekts der Shalina Group (mit einer Kapazität von 16.{6}} Tonnen) und des Musonoi-Projekts der Jinchuan Group (mit einer Kapazität von 7.800 Tonnen) erfolgt die sukzessive Inbetriebnahme neuer hydrometallurgischer Nickel-Laterit-Projekte in Indonesien wie Liqin, Huayue und Qingmeibang sowie die Erhöhung der inländischen Recyclingkapazität gebrauchter Lithiumbatterien und der Kobalt-Recyclingrate werden schätzungsweise im Jahr 2023 zu einem Anstieg des weltweiten Kobaltangebots um etwa 40 % führen.000 Tonnen.
Viertens wird der Kobaltpreis kurzfristig auf der Bodenschwelle bleiben
Mit Blick auf die Zukunft verlangsamt sich der Endverbrauch neuer Energiefahrzeuge, während der Anteil ternärer Batterien immer noch eine große Unsicherheit darstellt. Einerseits ist es mit CTP3 der Ningde-Ära ausgestattet. 0 Einhorn-Batteriepol-Kryptonit, ausgestattet mit Magazinbatterien von Guangqi Ean und anderen heißen Verkäufen, wird voraussichtlich das Wachstum des Verbrauchs von Hochleistungs-Ternärbatterien anführen; Auf der anderen Seite brachte die Ningde-Ära 4C-Supercharger-Batterien auf den Markt – Shenxing-Supercharger-Batterien mit Lithium-Eisenphosphat-Batterien, die durch 10-minütiges Laden erreicht werden können, Reichweite 400 Kilometer, die Batterie wird voraussichtlich im ersten Quartal installiert Im nächsten Jahr fallen die Nachrichten über die Anwendung von Ternärbatterien negativ aus. Da das Angebot an Kobaltressourcen groß ist, ist es schwierig, die Überschusssituation kurzfristig umzukehren. Insgesamt ist damit zu rechnen, dass die Kobaltpreise weiter unten schwanken.
