Prognosen, die bis 2024 ein Überangebot an Kupfer voraussagten, haben sich plötzlich in Luft aufgelöst.
Die nächsten Jahre sollten ein Rekordjahr für Kupfer werden, da weltweit eine Reihe neuer Megaprojekte gestartet wurden. Die meisten in der Branche gehen davon aus, dass es bei Kohle einen beträchtlichen Überschuss geben wird, bevor sich der Markt später in diesem Jahrhundert wieder verschärft. Bis dahin wurde erwartet, dass die steigende Nachfrage nach Elektrofahrzeugen und der Infrastruktur für erneuerbare Energien mit einem Mangel an neuen Minen kollidieren würde.
Stattdessen hat die Bergbauindustrie die Fragilität der Versorgung betont – sei es die Schwierigkeit, neue Betriebe aufgrund politischer und sozialer Widerstände zu entwickeln, oder einfach die alltäglichen Herausforderungen beim Abbau von Gestein aus der Tiefe.
In den letzten zwei Wochen wurde die Schließung einer der größten Kupferminen der Welt angesichts heftiger öffentlicher Proteste angeordnet, während eine Reihe betrieblicher Rückschläge einen großen Bergmann bereits dazu zwangen, seine Produktionsprognosen drastisch zu senken.
Analysten sagten, die plötzliche Einstellung von etwa 600.{1}} Tonnen des erwarteten Angebots würde den Markt von einem erwarteten großen Überschuss zu einem Gleichgewicht oder sogar zu einer Verknappung verschieben. Es ist auch eine große Warnung für die Zukunft: Kupfer ist ein Schlüsselmetall, das zur Dekarbonisierung der Weltwirtschaft benötigt wird, was bedeutet, dass Bergbauunternehmen eine Schlüsselrolle bei der Erleichterung der Umstellung auf grüne Energie spielen werden.
Während die Preise bisher nicht stark auf Angebotsunterbrechungen reagiert haben, da die Marktbedenken über den chinesischen Immobiliensektor weiterhin bestehen, wird jedes Anzeichen einer Erholung der Nachfrage einen nervösen Markt treffen.
Letzte Woche hat die panamaische Regierung First Quantum Minerals Ltd. offiziell angewiesen, den gesamten Betrieb seiner 10-Milliarden-Dollar-Kupfermine im Land einzustellen. Dem folgten wochenlange Proteste und politische Auseinandersetzungen, die ihren Höhepunkt fanden, als der Oberste Gerichtshof des Landes das Gesetz zur Unterstützung seiner Bergbaulizenz für ungültig erklärte. Der riesige Cobre Panama kann etwa 400.{2}} Tonnen Kupfer pro Jahr produzieren.
Während der Markt (zumindest vorerst) immer noch die Nachricht über die bevorstehende Schließung einer der größten Kupferminen der Welt verdaut, gab Anglo American Plc am Freitag ebenfalls eine produktionsintensive Ankündigung bekannt und kündigte an, die Produktion seines Flaggschiffs zu drosseln Kupferbetrieb in Südamerika.
Während über Probleme in den Platin- und Eisenerzminen des Unternehmens in Südafrika vielfach berichtet wurde, überraschte die Nachricht über die Kürzungen der Kupferproduktion die Anleger und führte dazu, dass die Aktien des Unternehmens um 19 Prozent einbrachen. Anglo American hat sein Kupferproduktionsziel für das nächste Jahr um rund 200.000 Tonnen gesenkt, was einer Reduzierung der Produktion einer großen Kupfermine aus dem weltweiten Angebot entspricht. Bis 2025 wird die Produktion weiter sinken.
Die Bank of Montreal Capital Markets (BMO Capital Markets) hatte vorhergesagt, dass es im nächsten Jahr einen großen Überschuss an raffiniertem Kupfer geben würde, aber jetzt herrscht ein kleiner Mangel. Goldman Sachs Group Inc. hatte Kupfer zuvor deutlich optimistischer gesehen und bereits für das Jahr 2024 eine Verknappung des Angebots an raffiniertem Metall prognostiziert, die nun voraussichtlich auf über 500.{2}} Tonnen ansteigen wird. Jefferies rechnet nun auch im nächsten Jahr mit einem großen Defizit.
„Die Angebotskürzungen bekräftigen unsere Ansicht, dass der Kupfermarkt in eine Phase erheblicher Verknappung eintritt“, sagten Analysten von Goldman Sachs, darunter Nicholas Snowden.
Die Erwartung eines lockereren Marktes in naher Zukunft belastete die Kupferpreise über weite Strecken des Jahres und führte zu einer Seitwärtsbewegung. Anfang Oktober gab die internationale Copper Study Group (International Copper Study Group) bekannt, dass sie im nächsten Jahr einen Überschuss an Kupfer in Höhe von 467.{1}}Tonnen erwartet, die größte Prognose seit 2014.
Die Live-Kupferbestände der London Metal Exchange (LME) stiegen seit Mitte des Jahres auf ein Zweijahreshoch, sind nun aber drei Wochen in Folge gefallen.
Jefferies sagte: „Die Versorgungsunterbrechungen haben deutlich zugenommen und es besteht eine wachsende Wahrscheinlichkeit von Versorgungsengpässen auf dem Markt.“ „Möglicherweise stehen wir am Fuße des nächsten Kupferzyklus.“
[Quelle – CKNews.com]
